特约供稿 · 2018-08-06 13:41

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

在过去一个月的时间里,单晶硅料价格微跌4%。

但是,单晶硅片价格大跌14%,单晶电池片价格大跌22%,单晶组件价格大跌19%。

从硅片到组件,单晶面临全产业链面临价格溃堤的趋势,使得各个环节单多晶价差迅速缩小。

更糟糕的是,反倒是最上游源头的硅料价格一直比较坚挺,这导致单晶企业从硅片到组件,利润空间被大幅度压榨出来。

这跟去年单晶企业赚得满盆钵,形成了极大的反差。

究竟是什么原因,导致单晶产业链各环节价格溃堤呢?

实际上,我从两个月前,就作出了预判,531文件之后,单多晶硅片价差必然要缩小到0.6元/片,单多晶组件价差必然要缩小到0.1元/瓦以内。

而pvinfolink最新8月1日的价格数据显示。

当前多晶硅片均价2.5元,单晶硅片均价3.15元,价差0.65。

常规单晶组件2.05元/W,常规多晶组件2元/瓦,价差0.05元。

已经基本符合我两个月前预判的范围了。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

我两个月前做出这个预判的原因是,是因为这两年单晶的疯狂扩产,造成严重的产能过剩。

这一点,我在之前的分析《单晶疯狂扩产恶果初现(上):产能严重过剩》里已经详细论证过了。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

这就是从2015年至今,全球单晶硅片和多晶硅片的过剩率情况汇总数据。

由于2017年的单晶组件市场份额,国内是36%,全球是27%,海外是17%。

可以很清楚的看出,单晶市场完全以国内为主。

这使得531文件之后,领跑者基地暂停,国内需求临时冻结。

这造成原本就产能过剩的单晶,更是雪上加霜。

2018年1-5月份的海关进出口数据表明,海外市场从今年1月份的21%,提升到5月份的26%,平均份额24.76%。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

 

海外市场的单晶提升速度,表明单晶组件的销售提升速度,远远达不到单晶疯狂的扩产速度。

所以,在531文件之后,单晶硅片必然面临巨大的压力。

不过由于531文件出来的头一个月,国内还有领跑者基地需求勉强支撑着单晶价格,所以在6月份,单晶产业链各个环节价格只是微跌。

但就在这个时候,多晶产业链再次率先大幅度降价。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

可以看到,从5月20日到6月20日这头一个月时间里。

多晶硅片价格从2.9元直接降价到2.4,降幅17%。

而单晶硅片则只是从4.2降价到3.65,降幅13%。

多晶组件价格从2.4元降价到2.18,降幅达9%。

单晶组件价格则只从2.65,降价到2.52,降幅5%。

所以头一个月时间里,单晶硅片和单晶组件价格都比多晶相对坚挺。

所以在一个月前,有很多人在造谣多晶硅片完全卖不出去,才会这样大幅度降价。

但事实上,由于多晶阵营过去两年一直以来的主动先于单晶降价,所以才让多晶一直牢牢占据海外市场主流。

这一点我们可以从过去两年的单多晶硅片价格历史走势,获得答案。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

正因为多晶阵营过去两年一直在持续的大力度降价,所以多晶组件在外海的装机量比例,一直牢牢占据了超过70%的主流市场份额。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

并且我们可以看到,虽然多晶的市场份额看起来处于一个下降趋势,但实际上由于海外装机量一直因为多晶组件的价格持续下降,而稳步上升。

这导致多晶装机量,虽然份额在下降,但绝对值却稳步上升。

2015年,多晶装机量32.84GW;

2016年,多晶装机量30.29GW;

2017年,多晶装机量40.54GW;

2018年,多晶装机量预计可以达到47GW;

正因为这样持续增加的海外市场,帮助这两年并没有什么扩产计划的多晶阵营,很好的消化着庞大产能基数。

而且531文件出台后,大量落后的多晶硅片和组件中小厂,因为成本过高被加速出清,整个多晶硅片的开工率在这样恐慌情绪下不到一半。

然而我在一个月前就说过,稳定的海外市场需求,在多晶组件的快速价格下降下,很快就会重新激活需求。

果然,在进入7月份后,反倒是多晶硅片出现供不应求的情况。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

过去两年多晶阵营一直在加大力度开拓海外市场,而单晶阵营在做什么呢?

答案是,单晶阵营在国内市场借着政策东风,大笔赚钱。

去年5月份,单晶硅片价格高达6.5元,甚至超过2016年的价格,单多晶硅片价差高达每片2元。

这使得去年某单晶企业的净利润高达35亿元,笑傲光伏企业。

但就在单晶阵营专心一致的在国内政策市场大笔赚钱的时候,多晶阵营却通过持续大幅度的降价,在海外市场赚点辛苦钱。

但也因此,过去两年疯狂扩产的单晶阵营等于把海外市场拱手让给了多晶阵营。

这才是当前单晶阵营面临的困境症结所在,单晶阵营在为过去两年的短视,只顾眼前利益,而付出代价。

由于海外市场开拓不力,在国内6月份领跑者基地需求逐步消失之后,7月份产能严重过剩的单晶,就面临极大的竞争压力。

这就使得7月份单晶价格全面溃堤,就是自然而然的事情。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

在7月份,多晶硅料里,多晶用的菜花料价格反涨10%,单晶用的致密料微跌4%。

而多晶硅片微涨4%,但单晶硅片却跌14%。

最夸张的是需求一直最坚挺的电池片环节,单晶电池片价格居然大跌22%,跌得比多晶电池片还低了。

而单晶组件价格也大跌19%,远超过多晶组件8%的跌幅,这使得单多晶组件价差缩小到0.05元/瓦,低于0.08元/瓦的性价比价差。

可以说,从硅片、到电池片、最后到组件,单晶产业链各环节都出现价格溃堤的局面。

这是因为我一直提醒的单晶产能严重过剩,再加上单晶海外市场不及预期,所带来的必然结果。

更糟糕的是,由于电池片和组件环节的生产线都是兼容单多晶的。

现在面临单晶如此糟糕的行情,各大电池片和组件生产商都纷纷用脚投票,把生产线从单晶切换成多晶。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

因为陆续有厂商把电池片生产线从单晶切换回多晶,这导致原本就严重过剩的单晶硅片,面临更加严重的过剩局面……

并且随着单晶产业链的价格溃堤,将会带来一系列极其恶劣的后果,将扩大到整个光伏产业,严重伤害整个行业的健康有序发展。

在这种情况下,某个只做单晶的偏执企业,居然在前天还宣布要配股39亿继续推行自己的单晶扩产计划。

原本产能严重过剩的单晶,如果单晶一直有单晶企业宣传的优势那么大,他们要扩产也就罢了。

但事实已经证明,单晶的优势并不如这些单晶企业宣传的那么大,多晶的生命力也远比单晶企业想象的来得顽强。

所以,某个单晶企业在这样情势下,如此固执的坚定扩产,试图通过这种不要命的行为,吓退竞争者,置之死地而后生。

但实际上,这种不要命的行为只会对整个光伏产业造成严重伤害。

光伏产业在国内平价上网在即的情况下,实在不应该去承受这种不必要的伤害。

希望监管层应当注意某个单晶企业这种不要命的扩产行为。

当前单晶产能过剩率达到惊人的53%,如果某个单晶企业还要继续疯狂扩产下去,只会对光伏产业造成无序的伤害。

如果单晶产业链因为严重过剩的产能,价格进一步溃堤的话,势必也会把多晶产业链拖下水。

毕竟光伏产业是个整体的产业,不管单晶和多晶,都是共同活在这个市场里。

某个单晶企业这种疯狂的扩产行为,不仅会浪费大量社会资源和资金,还会对整个光伏产业造成致命伤害。

一个产业的无序扩张,是极其致命的。

在光伏产业平价上网在即,即将面临产业大爆发的时候,如果因为某个企业不负责任的不要命扩产行为,而导致整个行业可能进入混乱,那么就需要监管层出手治理了。

2018年,国内单晶硅片产能已经达到了74GW。

而2018年预计全球单晶硅片需求也不过36GW,这使得当前单晶硅片已经面临超过50%的过剩率。

在这种情况下,某单晶企业居然还选择用配股这种强行融资手段,向其全体股东强行融资39亿来进行单晶扩产。

这不是不要命是什么?

这是某单晶企业的硅片产能疯狂扩产跃进图。

单晶产业链各环节价格溃堤,单晶扩产危机需警惕

可以看到这家企业的单晶扩产行为是多么的疯狂。

并且由于单晶硅片这两年的疯狂扩产,导致硅片上游的硅料环节,不得不跟着大幅度扩产,以满足日益疯狂的单晶硅片需求。

某单晶企业这样不要命的疯狂扩产,无非是妄想赢家通吃,太过于贪心的想成为光伏产业的寡头,形成垄断优势,把其他企业都消灭掉。

但毫无疑问,这种野心和贪心就整个国家而言,是一种巨大的社会资源浪费和资金浪费。

因为它远远超出了当前整个产业的实际需求。

究竟为什么会这样?

也许正如阿特斯董事长瞿晓铧先生所说的那样:“为什么会出现这种现象,包括规划做的为什么没有用。为什么我们这个产业会出现现在这个现象。我自己认为中国的很多企业家,包括很多很伟大的企业家,他们对非常希望一举做到天下第一,他们都非常希望用1-2年的时间,把其他人全部消灭掉,不给竞争对手留喘息的时间,所以走别人路,把别人逼到无路可走。

过去、尚德、赛维、英利等前车之鉴,还不够多么,这些企业都是因为过度举债疯狂扩产,使得其产能远超过了市场实际需求,才轰然倒下。

这些企业的倒下,都给当地政府和银行留下了一屁股债,浪费了大量社会资源和资金。

所以,现在某个单晶企业如此疯狂的扩产行为,需要人们警惕,需要投资者警惕,更需要监管层的警惕!

始发于微信公众号: 逻辑思语

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